Die Niedermühle, eine Wassermühle, wurde um 1585 vom damaligen Lehn- und Gerichtsherrn Nicol von Mergenthal erbaut. Angetrieben wurde sie durch ein oberschlächtiges Wasserrad. Über einen künstlichen Mühlgraben gelangte Wasser vom Tännichtbach in einen Teich und von dort auf das Wasserrad, das sich am straßenseitigen Giebel der Mühle befand. Der Zufluss wurde mit einem Radschütz reguliert. Da die Mühle zunächst nur einen Mahlgang besaß, war ihre Leistungsfähigkeit begrenzt.

Am 12. August 1586 wurde die Mühle an den Müller Merten Jost für 200 Taler, 100 Gulden und 6 Scheffel gutes Samenkorn verkauft. Nach weiteren Besitzwechseln erwarb 1602 der Müller Thomas Ganßauge das Anwesen. Die Familie besaß die Mühle 107 Jahre lang, zuletzt wurde sie jedoch verpachtet. Der letzte Pächter, Gottfried Böhme, kaufte sie 1709 für 1000 Gulden. Die jährlichen Abgaben an den Grundherrn umfassten 8 Hühner zu Martini sowie 6 Tage Zimmererarbeit. Nach Böhmes Tod im Jahr 1722 verkauften seine Erben die Mühle für 1025 Gulden an den Neukirchener Arzt Johann Georg Süße. Gottfried Böhme jun., der 27-jährige älteste Sohn des Verkäufers, klagte gegen den Kauf, scheiterte jedoch. Auch der Gerichtsverwalter des Neukirchener Lehnherrn stellte sich gegen ihn und erpresste ihn mit fragwürdigen Methoden, indem er ihn des Diebstahls verdächtigte. Die Familie Süße betrieb die Mühle 127 Jahre lang, bis sie 1852 an die Familie Funke überging.

Durch den Bau des nahe vorbeiführenden Rothschönberger Stollens wurde den Rittergutsteichen und dem Tännichtbach Wasser entzogen. Mitte der 1860er Jahre reichte der Zufluss nicht mehr für den Mühlenbetrieb aus, sodass der Mahlbetrieb eingestellt werden musste. Von da an bildete bis 1979 ausschließlich die Landwirtschaft die Existenzgrundlage der Familie Funke. Heute befindet sich das Grundstück im Besitz der Familie Martin Drechsler und Elvira Mieth.